Kedy zmeniť investičnú stratégiu?

Jedna z najnáročnejších vecí na investovaní je držať si svoju stratégiu aj v prípade, keď sa jej nedarí. Keď prerábaš peniaze. Ak všetko ostatné okolo tiež peniaze prerába, je to ešte ako-tak stráviteľné. Lenže najťažšie je držať si svoju prerábajúcu stratégiu v prípade, že iné stratégie zarábajú. Vtedy musí každý normálny človek uvažovať o zmene stratégie. Alebo...?

V prvom rade treba povedať, že držať sa stratovej stratégie za každú cenu je nerozumné. V druhom rade však treba tiež povedať, že „naháňanie“ aktuálne ziskových stratégií a časté zmeny portfólia historicky a štatisticky vedú k ešte horším investičným výsledkom. Takže, ako zistíš, či Tvoja stratégia dáva zmysel?

Každá investičná stratégia má obdobia, kedy sa jej darí lepšie a kedy horšie. Neexistuje stratégia, ktorá vždy len zarába. Aj páni Fama a French vo svojej štúdii faktorových investícií zistili, že z krátkodobého pohľadu majú tieto vyššiu pravdepodobnosť „podlezenia“ širokého indexu. Keď však chceš overiť, či je to ešte stále OK, alebo Tvoj výber stratégie nebol najlepší, máš v závislosti od typu portfólia tieto možnosti:

1. Ak vlastníš portfólio indexových ETF

V tomto prípade nedokážeš porovnať výkonnosť voči benchmarku, pretože indexový ETF sám o sebe predstavuje benchmark. Môžeš spytovať, či si zvolil správny index. Vtedy sa treba vrátiť k analýze a pozrieť sa na historické dáta Tvojho zvoleného ETF, konkrétne pozeráš výnos, volatilitu a Value at risk. Tieto porovnáš s alternatívnymi stratégiami/indexami. Rovnako si môžeš nasimulovať budúci vývoj pomocou tzv. Monte Carlo simulácie. Ak sú zistené hodnoty pre Teba a dosahovanie Tvojich cieľov prijateľné, zvolená stratégia je v poriadku a treba vytrvať. Ak však zistíš, že výnos je príliš nízky alebo riziko príliš vysoké, je čas zvážiť iné zloženie portfólia.

2. Ak používaš mechanickú stratégiu