Pravidelný príjem s výnosovým portfóliom

Norbert Nepela

Väčšina z nás je zvyknutá na pravidelný mesačný príjem. Každý mesiac nám zamestnávateľ posiela na účet výplatu a od tohto mesačného míľnika sa poväčšine odvíja aj naše finančné plánovanie.

Investovanie do akcií však málokto vidí ako spôsob zabezpečenia si pravidelného príjmu. Však nenadarmo sa hovorí, že do akcií by sme mali investovať len tie peniaze, ktoré nebudeme potrebovať najbližších aspoň 7 rokov... Tak aký pravidelný príjem?

Tu na scénu vchádzajú dividendové akcie. Teda, akcie spoločností, ktoré platia dividendu. Ide spravidla o stabilizované a poväčšine stredné až veľké spoločnosti s pomerne dlhou históriou na trhu. Niektoré aj viac ako 100 ročnou... Asi najznámejšou skupinou medzi dividendovými akciami sú tzv. dividendoví aristokrati. Ide o spoločnosti, ktoré

  1. Sú súčasťou indexu S&P 500
  2. Majú trhovú kapitalizáciu minimálne 3mld. USD
  3. Zvyšovali svoju dividendu nepretržite počas posledných 25 rokov

Na vybudovanie pravidelného príjmu prostredníctvom dividendových akcií sú potrebné 2 veci:

  1. Vybudovanie dostatočne veľkej pozície, aby bol dividendový výnos „zaujímavý“
  2. Rozloženie výplaty dividendy rovnomerne v čase

Vybudovanie pozície

Pri budovaní dostatočne veľkej investičnej pozície hrá hlavnú úlohu čas (teda za predpokladu, že nemáš  dispozícii „nepotrebných“ rádovo niekoľko sto tisíc euro). Povedzme, že chceš mať pravidelný dividendový príjem 1000 Euro mesačne. Ak je priemerný dividendový výnos Tvojho portfólia 5%, potrebuješ, aby hodnota portfólia bola cca 240 tisíc Euro. Spôsob, ako takéto výnosové portfólio vybudovať je

  1. Pravidelné „šetrenie“ + reinvestovanie dividend; alebo
  2. Zhodnocovanie vstupného kapitálu v rastovom portfóliu a následné „prelievanie“ ziskov do výnosového portfólia; alebo
  3. Kombinácia 1 a 2.

V Papučovom investorovi používam práve spôsob 3, t.j. kombináciu sporenia, reinvestovania dividend a prelievania zisku z rastového portfólia.

Aj tak sa však treba pripraviť, že budovanie výnosového portfólia určitý čas potrvá. Koľko? Predpokladajme, že zo zisku z rastového portfólia a našetrených peňazí budeme schopní každý rok navýšiť výnosové portfólio o 10%. Predpokladajme tiež, že dividendy nám umožnia toto portfólio navýšiť o ďalších 5% ročne, čo znamená, že každý rok zvýšime hodnotu výnosového portfólia o 15%. Takýmto tempom hodnotu portfólia zdvojnásobíme každých cca 6 rokov. Pri počiatočnej investícii 10 000 Euro tak dosiahneme hodnotu 240 000 Euro za cca 27 rokov (neberiem do úvahy kapitálové zhodnotenie akcií výnosového portfólia, ani ich prípadné odpredaje a nákupy iných titulov).

Rozloženie výplaty dividendy v čase

Pri budovaní výnosového portfólia sa môžeš riadiť aj tým, kedy spoločnosť vypláca dividendu. Spravidla americké spoločnosti vyplácajú dividendu 4-krát ročne, kým európske 2-krát ročne. Berúc do úvahy dátum výplaty, môžeš si portfólio nastaviť tak, že budeš dostávať dividendu každý mesiac. Nižšie v tabuľke sú uvedené dátumy výplaty dividend pre dividendových aristokratov s výnosom 3% a viac.

Spoločnosť Symbol Dividenda Výplata dividendy
HCP Inc HCP 6,1% Február, Máj, August, November
AT&T Inc T 5,9% Február, Máj, August, November
CHEVRON Corp CVX 5,6% Február, Máj, August, November
EMERSON Electric Co EMR 4,3% Február, Máj, August, November
NUCOR Corp NUE 4,0% Marec, Jún, September, December
Exxon Mobil XOM 4,0% Február, Máj, August, November
Consolidated Edison ED 3,9% Február, Máj, August, November
ABBVIE Inc ABBV 3,9% Január, Apríl, Júl, Október
PROCTER & GAMBLE Co PG 3,7% Január, Apríl, Júl, Október
McDonald's Corporation MCD 3,5% Február, Máj, August, November
Cincinnati Financial Corp CINF 3,5% Marec, Jún, September, December
Coca Cola Corp KO 3,3% Marec, Jún, September, December
Kimberly Clark KMB 3,3% Marec, Jún, September, December
Johnson & Johnson JNJ 3,2% Február, Máj, August, November
Legget & Platt LEG 3,1% Marec, Jún, September, December
Sysco Corp SYY 3,1% Marec, Jún, September, December
Wal-Mart Stores WMT 3,1% Marec, Jún, September, December
T. Rowe Price TROW 3,0% Marec, Jún, September, December
Pepsico Inc PEP 3,0% Marec, Jún, September, December
Genuine Parts Company GPC 3,0% Marec, Jún, September, December
Dover Corp DOV 3,0% Február, Máj, August, November

 

Čo sa týka nášho aktuálneho papučového výnosového portfólia, tak dividendy dostávame každý mesiac okrem januára a júla, a to nasledovne:

  • ARLP a TGH: február, máj, august, november
  • MAT: marec, jún, september, december
  • SSL: apríl, október

Možno, ale len možno 🙂 , budem do budúcnosti zvažovať napríklad aj Procter & Gamble alebo AbbVie Inc.

A čo Ty? Buduješ si pravidelný príjem prostredníctvom výnosového portfólia? Alebo máš úplne iný prístup? Daj vedieť v komentároch pod článkom...

4 Komentárov
Fero Bernath 29. novembra 2016
| | |
Ahoj Norbert, mam otazku k vynosovemu portfoliu. Nie je lepsie kupit si indexove ETF (alebo niekolko indexovych ETF) ktore nesu dobre dividendy (ako napr. First trust stoxx europe (FDD) ) nez sa snazit zostavit si diverzifikovane portfolio z akcii jednotlivych firiem ktore su ovela volatilnejsie? Napr. CALM a PDLI donedavna platili dobre dividendy a odrazu ich prestali vyplacat a nasledne dost drasticky klesli na cene. To sa pri ETF takmer nestava zeby tak rychlo klesli na cene o tak vela, a ked uz sa to stane, tak to je dobra prilezitost na dalsi nakup a stiahnutie priemernej nakupnej ceny smerom dole (a tym zvysenie dividend v percentualnom vyjadreni). Pri ETF sa nestava ani to, ze spolocnost zostane nahle prevzata inou spolocnostou a drobny investor je potom vytlaceny a vyplateny skor nez planoval (a tym padom mu vznika povinnost pripadny zisk zdanit). Napada mi este aj SEA (Guggenheim Shipping ETF) a DIV (Global X Superdividend) ktore su momentalne (30/11/2016) blizko svojich mnohorocnych minim. No a ako vieme od Grahama a Bogla, v dlhodobom horizonte bude investor spokojny s vynosom z akcioveho indexu, s vynimkou pripadu ked nakupi v case vrcholov. V sucasnosti vacsina US indexov je pri mnohorocnych vrcholoch, tam by som bol opatrny. Vanguard REIT sa zda byt teraz za dobru cenu, ked uz stihol klesnut o viac ako 10 percent od tohtorocneho vrcholu. Tam je tiez sanca na vyhodny nakup.